Рынок акций РФ начал неделю с продолжения роста на фоне улучшения внешней конъюнктуры, ожиданий снижения ключевой ставки ЦБ РФ на заседании 25 июля и переговоров по Украине, которые могут состояться во второй половине недели; новые антироссийские санкции ЕС инвесторы предпочли проигнорировать. Индекс МосБиржи в понедельник превысил 2820 пунктов, лидировали в росте акции ОК «Русал» (+6,8%), «Эн+ груп» (+6,7%), «НЛМК» (+4,5%), ПАО «Полюс» (+3,7%).

По итогам основных торгов индекс МосБиржи составил 2821,78 пункта (+1,3%), индекс РТС — 1134,88 пункта (+1,3%); цены большинства «голубых фишек» на Мосбирже выросли в пределах 3,6%.

Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ с 22 июля, составил 78,3274 руб. (+1,45 копейки).

Заводы «Русала» в январе-июне 2025 года увеличили экспорт алюминия по железной дороге на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 1,78 млн тонн, следует из транспортной статистики. Согласно этим данным, суммарный объем перевозок алюминия с заводов «Русала» за шесть месяцев 2025 года, включая отгрузку по РФ, был на 15% выше уровня 2023 года, составив 2,03 млн тонн.

Также подорожали акции «АЛРОСА» (+3,6%), «НОВАТЭКа» (+2,8%), «ВК» (+2,8%), «Московской биржи» (+2,7%), ВТБ (+2,6%), «Сургутнефтегаза» (+2,5%), «ЛУКОЙЛа» (+1,7%), «Норникеля» (+1,7%), «Северстали» (+1,6%), «ММК» (+1,4%), «Газпрома» (+1,2%), «Татнефти» (+1,2%), «Роснефти» (+1,1%), АФК «Система» (+0,8%), «МТС» (+0,7%), «Т-Технологии» (SPB: TCSG) (+0,6%), Сбербанка (+0,5% и +0,5% «префы»), «Интер РАО» (+0,3%).

Litasco Middle East DMCC, базирующееся в Дубае торговое подразделение российского «ЛУКОЙЛа», подпало под санкции Великобритании. С 21 июля активы Litasco Middle East считаются замороженными, также компании запрещено оказывать трастовые услуги, говорится в публикации на сайте британского правительства.

Одновременно Управление по имплементации финансовых санкций (OFSI) британского Минфина выпустило лицензию, разрешающую сворачивание операций с Litasco Middle East в срок до 18 сентября.

Подешевели в понедельник «префы» «Сургутнефтегаза» (-1,1%), бумаги «Группы компаний ПИК» (-1%), «Аэрофлота» (-0,8%), «ФосАгро» (-0,1%).

Инфляционные ожидания населения РФ в июле остались на уровне 13,0% после снижения на 0,4 процентного пункта в июне, следует из краткого опроса «инФОМ», проведенного по заказу Банка России и который был опубликован на его сайте 17 июля. Снижение инфляционных ожиданий приостановилось несмотря на то, что сама инфляция в июне заметно затормозила — до 0,2% с 0,43% в мае. Опрос при этом проводился с 2 по 11 июля — то есть на фоне индексации регулируемых тарифов и разового скачка недельного показателя инфляции до 0,79% с 0,07%.

Новый, 18-й пакет санкций Евросоюза в отношении России, одобренный Советом ЕС в пятницу, на выходных был опубликован в официальном журнале ЕС. Вступление санкций в силу в каждом разделе документа предусмотрено в день публикации или на следующий день.

Санкции коснутся 41 структуры, 14 физлиц. В частности, они затрагивают дополнительно 22 российских банка, 23 компании, вводится запрет на любые транзакции с Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ) и его «дочками».

ЕС опубликовал в «Официальном журнале» список из 22 банков, подпавших под ограничения в рамках 18-го пакета антироссийских санкций. В список системно значимых кредитных организаций из них входит только один — Т-Банк (MOEX: TCSG). Еще один входит в топ-10 по активам — банк «ДОМ.РФ».

Также в санкционный список включены банк «Санкт-Петербург» (БСПБ), Яндекс банк, Озон банк, банк «Зенит», МСП банк, Локо-банк, банк «Центрокредит», Сургутнефтегазбанк, Севергазбанк, Быстробанк, Энерготрансбанк, Генбанк, Меткомбанк, Татсоцбанк, Экспобанк, Ланта банк, Трансстройбанк, банк «РостФинанс», «Банк 131», банк «Финам» (он в своем заявлении в связи с попаданием в список подчеркнул, что одноименный брокер в санкционный перечень не включен).

Российская и украинская делегации могут встретиться на этой неделе в Стамбуле, сообщило в понедельник издание IndependentTurkce со ссылкой на источники. «Переговоры могут состояться в среду или четверг», — говорится в сообщении. Накануне в российской переговорной группе подтвердили, что Украина предложила России провести новый раунд переговоров на этой неделе.

Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков заявил в воскресенье в программе телеканала «Россия 1» «Москва. Кремль. Путин», что встреча президента РФ Владимира Путина с президентом США Дональдом Трампом со временем обязательно состоится, возможно, она будет необходима для фиксации будущих договоренностей, но пока время еще не настало.

В понедельник Песков сообщил, что вопрос целесообразности проведения встречи президентов России и США в Пекине может быть поднят в случае, если американский президент будет также присутствовать на мероприятиях, посвященных окончанию Второй мировой войны, запланированных в Китае.

Так Песков ответил на вопрос, рассматривают ли в Кремле возможность встречи Путина с Трампом «на полях» мероприятий в Пекине с учетом того, что оба лидера приглашены на торжества, посвященные окончанию Второй мировой войны, и возможно ли, что переговоры будут в тройном формате — Россия, США, Китай.

Также в понедельник Песков сообщил, что Москва подтверждает свою заинтересованность в проведении третьего раунда переговоров по Украине, предстоит обмен мнениями по меморандумам Москвы и Киева, которые пока являются диаметрально противоположными.

«Есть наш проект меморандума, есть проект меморандума, который передан украинской стороной. Предстоит обмен мнениями и переговоры по этим двум проектам, которые пока, скажем так, являются абсолютно диаметрально противоположными», — сказал Песков, добавив, что «предстоит большая дипломатическая работа».

Он отметил также, что изменений в российской переговорной команде нет. «С российской стороны нет никаких изменений в переговорной группе», — сказал Песков.

«Вы знаете, что мы выступаем за проведение третьего раунда (переговоров по Украине). Как только будет понимание по датам, мы вас сразу проинформируем», — заключил пресс-секретарь президента.

Как отмечает портфельный управляющий УК «Первая» Денис Обухов, индекс Мосбиржи в понедельник продолжил рост, позитивно реагируя на геополитику и вероятный раунд переговоров между Россией и Украиной в конце недели. Ключевым событием недели станет заседание ЦБ, где ожидается снижение ключевой ставки до 18% годовых.

Акции ПАО «Полюс» и «Селигдара» (+12,3%) вошли в лидеры роста на фоне подорожавшего золота (+1,6%, до $3412 за унцию). Бумаги «Селигдара» также поддержали новости о запуске проекта «Хвойное» в Якутии, который способен увеличить производство золота. «Северсталь» отчиталась по МСФО за 2 квартал 2025 года: выручка и EBITDA снизились на 16% и 36% соответственно, а свободный денежный поток составил скромные 3,6 млрд рублей. По итогам полугодия FCF оказался в отрицательной зоне, а металлург не будет выплачивать дивиденды за II квартал.

По словам эксперта по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Александра Шепелева, индекс Мосбиржи начал неделю ростом выше 2800 пунктов. Рынок ранее спокойно принял как санкционные новости по линии ЕС, так и «маленький сюрприз» от президента США Трампа, а на этой неделе, возможно, состоится третий раунд российско-украинских переговоров. По данным турецких СМИ, они могут пройти ближе к концу этой недели в Стамбуле. Геополитические надежды подпитывают спрос на акции.

Кроме того, на рынке крепнет уверенность в том, что ЦБ на заседании в пятницу понизит ключевую ставку более чем на 100 б.п., вплоть до 18%. Важным маркером будет отчет Росстата по инфляции в среду — снижение показателя подкрепит ожидания более уверенного секвестра ключевой ставки, полагает эксперт.

Тем не менее, подъем в акциях сдерживался крепким рублем и ценовой слабостью нефти. На мировых рынках инвесторы, похоже, переключились с внешней повестки на внутренние события: Трамп продолжает критиковать ФРС, а китайские власти, озабоченные слабостью внутреннего спроса, анонсировали новые меры экономической поддержки, отметил эксперт.

Во вторник на внешнем треке стоит обратить внимание на сигналы регуляторов — состоятся выступления главы ФРС Джерома Пауэлла и председателя ЕЦБ Кристин Лагард. Из статистики интерес представляют данные API по недельному изменению запасов нефти в США. Важных событий на российском рынке не ожидается. Рост российских акций на неделе обещает продолжиться, если не появится негативных геополитических новостей. Ближайшее сильное сопротивление по индексу Мосбиржи — 2860 пунктов, считает Шепелев.

Как отмечают аналитики компании «Цифра брокер», настроения на фондовом рынке РФ улучшились на прошлой неделе и пока не меняются. Ключевым событием наступившей недели станет заседание Банка России, в преддверии которого на рынке сохраняются устойчивые ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики и снижения ключевой ставки на 100-200 б.п. Рынок облигаций уже в значительной мере дисконтирует такой сценарий, и потенциал роста котировок ОФЗ может оказаться ограниченным в краткосрочной перспективе.

Тем не менее, дальнейшее снижение ключевой ставки может оказать поддержку более выраженному восстановлению на рынке акций, в направлении 2880 пунктов по индексу МосБиржи, где проходит 200-дневная скользящая средняя, полагают эксперты.

По словам аналитика ФГ «Финам» Никиты Степанова, третий раунд прямых переговоров России с Украиной может состояться в конце этой недели, хотя точных дат еще нет. Маловероятно, что на этих переговорах будет достигнуто какое-либо глобальное соглашение между сторонами конфликта, поскольку стороны не могут сойтись даже на первых условиях. Поэтому, вероятнее всего, результатом этих переговоров станет новый обмен пленными, но это не приведет к скорому завершению боевых действий, полагает аналитик.

Что касается заседания ЦБ, то ожидается снижение ставки на 200 б.п. в соответствии с консенсусом. В пользу этого решения говорят данные об инфляции, которые уже несколько недель показывают снижение уровня инфляции, несмотря на индексацию тарифов ЖКХ. В среду выйдут новые данные по недельной инфляции, и если они окажутся ниже 0,05% (н/н), то можно говорить, что ЦБ с большой вероятностью примет решение по ключевой ставке в соответствии с консенсусом. Таким образом, до заседания ЦБ возможен рост российского рынка акций, считает аналитик.

Индекс МосБиржи пробил уровень 2800 пунктов. При закрытии недели выше этого уровня возможен рост до 2900-3000 пунктов, заключил представитель «Финама».

По словам руководителя направления инвестиционного консультирования компании «Алор брокер» Алексея Антонова, настрой рынка остается позитивным, игроки закладываются на снижение ключевой ставки ЦБ в пятницу сразу на 2 п.п. Все фундаментальные основания для такого решения у ЦБ есть, считает эксперт.

В пятницу Банк России в обзоре «О развитии банковского сектора» сообщил, что совокупная прибыль банков за I полугодие не изменилась. Это очень сильный результат, дающий надежды на то, что и за год в целом банки заработают примерно столько, сколько и в рекордном 2024 году. В любом случае банки обещают остаться самым эффективным сектором экономики в текущем году. Поэтому рекомендуется держать в портфелях акции банков и докупать их на просадках, считает Антонов.

При негативном сценарии рынок акций РФ после резкой просадки заляжет в боковик в районе 2800-2850 пунктов по индексу МосБиржи. Если же ставка ЦБ будет снижена на 2 п.п., есть большая вероятность похода индекса МосБиржи к 3000 пунктам, полагает представитель компании «Алор брокер».

Эксперт по фондовым рынкам ИК «Гарда Капитал» Кирилл Селезнев также констатирует, что неделя на рынке акций РФ началась оптимистично, индекс МосБиржи превысил 2800 пунктов, невзирая на недавние дивидендные «гэпы» и новости про западные санкции.

В среду Росстат опубликует свежие данные по недельной инфляции. «По нашим оценкам, регулятор удовлетворен текущей динамикой инфляции и в июле может снизить ставку на 2 п.п., до 18% годовых. В базовом прогнозе на конец года ставка будет снижена до 16% годовых, но также можно допустить, что при сохранении текущих условий торговли и без новых внешних шоков ЦБ к концу года может снизить ставку еще ниже», — считает Селезнев.

Рубль остается стабильным, цены на нефть Brent сползают к отметке $68 за баррель. На текущей неделе компании-экспортеры будут готовить средства и продавать валюту под выплату налогов (пиковые платежи состоятся 25 и 28 июля). Также компаниям дополнительно необходимо в этот раз будет заплатить налог на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья, все это окажет поддержку курсу рубля. Резкого скачка валютного курса после ожидаемого снижения ставки ЦБ не ожидается, индекс МосБиржи после закрепления выше важного уровня 2800 пунктов может продолжить рост умеренными темпами, заключил представитель ИК «Гарда Капитал».

В Азии в понедельник преобладала позитивная динамика индексов акций (японские биржи закрыты в связи с праздником — Днем моря, австралийский индекс ASX Australia снизился на 0,9%, южнокорейский Kospi вырос на 0,7%, китайский Shanghai Composite — на 0,7%, гонконгский Hang Seng прибавил 0,7%), консолидируется Европа (индексы DAX и FTSE подросли на 0,1-0,3%%, CAC40 просел на 0,1%), «плюсуют» США (индексы к 18:50 МСК подросли на 0,5-0,8%).

Народный банк Китая по итогам июльского заседания сохранил базовую процентную ставку по кредитам (LPR) сроком на один год на уровне 3% годовых, на пять лет — 3,5%. Обе ставки находятся на минимальных в истории отметках. Аналитики также не ожидали их изменения, сообщает Trading Economics.

На нефтяном рынке к вечеру в понедельник цены снижаются. Стоимость сентябрьских фьючерсов на Brent к 18:50 по московскому времени составила $68,68 за баррель (-0,9% и -0,4% в пятницу), августовская цена фьючерса на WTI — $66,78 за баррель (-0,8% и -0,3% в пятницу). На прошлой неделе Brent и WTI подешевели на 1,5%.

Участники рынка оценивают возможные последствия новых европейских санкций в отношении РФ и следят за переговорами США с Европейским союзом о торговой сделке.

В минувшую пятницу ЕС одобрил 18-й пакет санкций против РФ, снизив установленный G7 «потолок» цен на российскую нефть до $47,6 за баррель с $60 за баррель, а также введя ограничительные меры против 105 нефтеналивных судов, которые в Евросоюзе связывают с перевозкой нефти из РФ.

Под санкции также подпали два китайских банка и ряд компаний, в ответ на что Пекин высказался против мер ЕС и пообещал предпринять все необходимые меры «для защиты законных прав и интересов китайских компаний и финансовых институтов».

Тем временем СМИ сообщают, что президент США Дональд Трамп настаивает на том, чтобы минимальные пошлины на импорт товаров из Европейского союза составляли 15-20%. В свою очередь страны ЕС могут уже на этой неделе согласовать план мер в ответ на американские пошлины на случай, если торговое соглашение с США не будет заключено. Ранее Трамп заявлял, что тарифы в отношении стран, не достигших договоренностей с США, вступят в силу с 1 августа.

Во «втором эшелоне» на Мосбирже выросли акции ПАО «Лензолото» (+25,3% и +12,3% «префы»), «Селигдара» (+12,3%), ПАО «РН-Западная Сибирь» (+11,6%), «префы» ПАО «Светофор Групп» (+10,7%), акции «СПБ биржи» (+6,9%), ПАО «Элемент» (+6,5%), «ВСМПО-Ависма» (+5,9%), МКБ (+5,7%).

Холдинг «Селигдар» может в 2025 году произвести около 8 тонн золота, а в 2026-м увеличить производство до 9-10 тонн, сообщил журналистам гендиректор компании Сергей Татаринов.

В 2024 году «Селигдар» произвел 7,62 тонны золота, в I половине 2025 года — 2,78 тонны. В субботу компания торжественно запустила новую фабрику на месторождении Хвойное в Якутии мощностью 2,5 тонны золота в год. До конца 2025 года компания планирует получить там около 250 кг золота, в следующем году — порядка 1 тонны и выйти на проектную мощность.

Подешевели в понедельник бумаги ГК «Самолет» (-2,2%), «префы» банка «Санкт-Петербург» (-1,8%), ПАО «Европлан» (-1,6%).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи за день составил 95,57 млрд рублей (из них 13,11 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка , 6,39 млрд рублей на бумаги ВТБ и 5,85 млрд рублей на акции «Т-Технологии»).

Источник: www.interfax.ru