Рынок акций РФ в понедельник продолжает снижение из-за закрытия позиций игроками на фоне неопределенности в отношении дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ЦБ РФ и опасений относительно затягивания процесса урегулирования конфликта вокруг Украины; сдерживающим фактором выступает выросшая нефть (августовский фьючерс на нефть Brent торгуется выше $66 за баррель). Индекс МосБиржи откатился ниже 2740 пунктов, лидерами снижения после отсечки годовых дивидендов выступают акции «Интер РАО» (-11,4%, выплаты — 0,3538 рубля на бумагу).

К 16:35 индекс МосБиржи составил 2738,49 пункта (-1,7%), индекс РТС — 1089,66 пункта (-1,7%); цены большинства «голубых фишек» на Мосбирже снизились в пределах 3,5%.

Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ с 7 июня, составляет 79,1703 руб. (+4,31 копейки).

Подешевели также акции «Мечела» (-3,5%), «АЛРОСА» (-3,3%), «ММК» (-3,3%), «НЛМК» (-3,2%), «Северстали» (-3%), «НОВАТЭКа» (-3%), МКБ (-3%), ОК «Русал» (-2,5%), «ФосАгро» (-2,5%), «Газпрома» (-2,3%), АФК «Система» (-2,2%), «ВК» (-2,2%), «ЛУКОЙЛа» (-1,7%), «Группы компаний ПИК» (-1,7%), «Роснефти» (-1,5%), «Т-Технологии» (SPB: TCSG) (-1,3%), ПАО «Полюс» (-1%), «Аэрофлота» (-0,9%), Сбербанка (-0,8% и -0,6% «префы»), «Московской биржи» (-0,7%), «Сургутнефтегаза» (-0,3% и -0,5% «префы»), «МТС» (-0,1%).

Подорожали акции «Норникеля» (+0,6%), ВТБ (+0,1%).

Банк России 6 июня снизил ключевую ставку с 21% до 20% годовых, при этом оставил свое заявление без направленного сигнала, сохранив фразу о продолжительном периоде жесткой ДКП для достижения таргета по инфляции в 2026 году. «Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году. Это означает продолжительный период проведения жесткой денежно-кредитной политики. Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от скорости и устойчивости снижения инфляции и инфляционных ожиданий», — говорится в заявлении регулятора.

Снижение ключевой ставки Банка России на июньском заседании не означает значимого смягчения денежно-кредитных условий в реальном выражении, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции. «Номинальные ставки снижаются, но важны реальные ставки. И с учетом замедления инфляции и отчасти инфляционных ожиданий реальные ставки по-прежнему высокие, а денежно-кредитные условия в целом остаются жесткими. Сегодняшнее снижение ключевой ставки, принимая во внимание замедление инфляции, не означает значимого смягчения денежно-кредитных условий в реальном выражении», — сказала Набиуллина.

«Что касается будущих шагов по ставке — не предопределено (снижение ставки — прим. ИФ). Наше решение будет зависеть от того, как будет развиваться ситуация, от тех данных, которые мы получим к моменту следующего заседания по ставке», — отметила председатель ЦБ, комментируя вопрос о предопределенности снижения ставки и в июле.

Президент США Дональд Трамп заявил, что рассчитывает на то, что Россия не выйдет из переговорного процесса с Украиной. «Считаю, что Россия не остановит переговоры с Украиной по достижению мирного соглашения», — цитируют американские СМИ слова Трампа. Одновременно президент не исключил новых санкций против России, которые могут быть введены, если в этом возникнет необходимость.

По его словам, он пока не принял решение, одобрять ли «очень сильный законопроект», подготовленный сенаторами республиканцем Линдси Грэмом и демократом Ричардом Блюмменталем.

При этом Трамп отметил, что решение о санкциях является его прерогативой, «это будет зависеть от меня, а не от Конгресса».

Он в то же время сказал, что недавние украинские удары по аэродромам в РФ дали российской стороне предлог для решительных ответных мер. Трамп также выразил надежду, что украинский конфликт не перерастет в ядерную войну.

В свою очередь президент РФ Владимир Путин на этой неделе проведет большое заседание Совета безопасности РФ.

В минувшую среду президент РФ в ходе совещания с членами правительства сообщил, что на ближайшем заседании Совета безопасности РФ обсудит с главой МИД России и представителями силового блока теракты, произошедшие 1 июня в Брянской и Курской областях, в преддверии переговоров в Стамбуле.

По словам аналитика ИК «Велес Капитал» Елены Кожуховой, рынок акций РФ в понедельник продолжил снижение, отыгрывая ужесточение тона ЦБ РФ и дивидендные отсечки.

Акции «Соллерса» (-0,5%, до 784 рублей) до конца вторника торгуются с дивидендами за 2024 год в размере 70 руб. с текущей доходностью 8,6%. В СМИ на прошлой неделе появились сообщения о проекте собрания акционеров «РусГидро» (+1,9%, до 0,4661 рубля) 30 июня, на котором будет предложено либо утвердить невыплату дивидендов за 2024 год, либо выплату в размере 0,076 руб. на бумагу, что предполагает доходность 16,6%. По бумагам «РусГидро» , таким образом, сохраняется дивидендная интрига, при этом в мае в Минэнерго настаивали на направление дивидендов компании на ее развитие, отметила аналитик.

Бумаги «Норникеля» подросли вслед за скачком цен на платину и палладий, которые достигли максимумов с 2021 года и 2024 года соответственно (на палладий приходится порядка четверти выручки ГМК). Скачок цен на металлы произошел вслед за серебром и может быть обеспечен ожиданиями усиления спроса на металлы в случае оживления экономики Китая. «Норникель» в отчете за 2024 год по РСБУ показал падение чистой прибыли на 57% (до 123 млрд руб.), однако уже в I квартале текущего года прибыль ГМК выросла более чем в два раза по сравнению с уровнем годовой давности, до 61 млрд руб., а выручка — на 21%, отметила Кожухова.

На западных фондовых площадках в понедельник наблюдаются нейтральные настроения: инвесторы ждут торговых новостей, а позже по ходу недели — данных по инфляции в США. Индексы МосБиржи и РТС ускорили снижение, продолжая отыгрывать жесткий пятничный сигнал ЦБ РФ, а также дивидендные «гэпы». Дата следующих прямых переговоров РФ и Украины также не определена, что лишает рынок краткосрочных «бычьих» драйверов движения, констатирует представитель «Велес Капитала».

Как отмечает аналитик ФГ «Финам» Никита Степанов, поддержку фондовому рынку США в конце прошлой недели оказали сообщения о стремлении США и Китая решить торговые разногласия. Состоялись телефонные переговоры между президентом США Трампом и председателем КНР Си Цзиньпином, которые Трамп назвал продуктивными. В понедельник планируется встреча делегаций двух стран в Лондоне, главной темой которой будет экспортный контроль.

Российский рынок акций обдумывает решение ЦБ о снижении ключевой ставки до 20% на заседании в пятницу, что оказалось в рамках ожиданий меньшей части аналитиков. Рынок также ожидал смягчения риторики ЦБ и объявления о скором начале цикла снижения ставок, однако Банк России заявил, что это не начало цикла смягчения ДКУ. Ключевая ставка будет поддерживаться на высоком уровне долгое время, и при необходимости ЦБ может вновь поднять ее. Такие неутешительные прогнозы расстроили инвесторов, особенно на фоне того, когда мирные переговоры между Россией и Украиной вновь зашли в тупик.

«Мы считаем, что до конца месяца у широкого рынка нет потенциальных драйверов роста, поэтому можно увидеть некую консолидацию на достигнутых уровнях. Индекс МосБиржи подходит к локально-восходящей трендовой линии. При ее пробитии возможно снижение до уровней декабря — в район 2500 пунктов», — считает Степанов.

Инвестиционный стратег компании «Гарда капитал» Александр Бахтин полагает, что в случае с решением ЦБ РФ по ставке сработала поговорка «покупай на слухах, продавай на фактах». После шести подряд торговых сессий безостановочного роста индекс гособлигаций RGBI резко пошел вниз, похожая ситуация наблюдается и по индексу МосБиржи.

Дополнительно на акции оказывает давление геополитическая неопределенность: надежд на скорое урегулирование украинского конфликта пока нет. Против акций играет и сильный рубль. Несмотря на снижение ключевой ставки, он остается крепким. Причина в слабом внутреннем спросе на иностранную валюту и в нормативах обязательной продажи выручки экспортерами, считает эксперт.

Также против российского рынка играет относительно невысокая нефть: Brent сейчас торгуется на уровне $65-67 за баррель. Текущая рабочая неделя будет короткой, поэтому торговая активность может быть пониженной. На горизонте недели ожидается, что индекс МосБиржи будет торговаться в диапазоне 2700-2900 пунктов. Инвесторы будут пристально следить за комментариями представителей ЦБ РФ. Пока регулятор подал рынку достаточно жесткий сигнал: высокие ставки надолго. Поэтому на быстрое ее снижение пока рассчитывать не стоит. Банк России на этой неделе опубликует обзор рисков финансовых рынков. Также выйдут данные Росстата по индексу потребительских цен. А российские компании продолжат принимать решения по дивидендам. В мире внимание будет обращено на торговые переговоры между США и Китаем, которые пройдут в Лондоне. Если стороны договорятся, то это может улучшить общий риск-аппетит и быть позитивно для сырьевых котировок, считает Бахтин.

Начальник отдела экономического и отраслевого анализа банка ПСБ Евгений Локтюхов предупреждает, что сохранение коррекционных настроений на рынке может привести индекс МосБиржи к минимумам мая.

«Негативное пятничное закрытие (индекс МосБиржи резко снизился и ушел в «минус» по итогам недели), отсутствие значимых поддерживающих новостей и крепкий рубль настраивают на сохранение коррекционных настроений на фондовом рынке. Первой целью отката индекса МосБиржи в начале этой недели видим движение к минимумам мая — в район 2670-2690 пунктов. Сегодня ждем перехода индекса в диапазон 2700-2750 пунктов», — считает Локтюхов.

В мире

В Азии в понедельник преобладала позитивная динамика индексов акций (японский индекс Nikkei 225 вырос на 0,9%, южнокорейский Kospi — на 1,6%, китайский Shanghai Composite — на 0,4%, гонконгский Hang Seng вырос на 1,6%) в ожидании торговых переговоров между США и Китаем; но «минусуют» Европа (индексы FTSE, CAC40, DAX просели на 0,3-0,7%) и США (индексы акций к 16:35 МСК просели на 0,1-0,2%).

Биржи Австралии в понедельник были закрыты в связи с празднованием Дня рождения короля.

Объем экономики Японии в первом квартале не изменился относительно предыдущих трех месяцев, согласно окончательным данным. Предварительно сообщалось об уменьшении ВВП на 0,2%, и эксперты не ожидали пересмотра этой оценки.

Потребительские цены (индекс CPI) в Китае в мае уменьшились на 0,1% в годовом выражении, говорится в отчете Государственного статистического управления (ГСУ). Снижение было отмечено по итогам четвертого месяца подряд, причем в марте и апреле дефляция также составлял 0,1%. Аналитики в среднем прогнозировали снижение цен в прошлом месяце на 0,2%, по данным Trading Economics.

Цены производителей (индекс PPI) в Китае в мае упали на 3,3% в годовом выражении после снижения на 2,7% в предыдущий месяц, по данным ГСУ. Консенсус-прогноз предполагал сокращение на 3,2%. Падение цен производителей произошло 32-й месяц подряд.

Объем китайского экспорта в мае увеличился на 4,8% в годовом выражении и составил $316,1 млрд, говорится в сообщении Главного таможенного управления КНР. Между тем импорт упал на 3,4% — до $212,9 млрд. Показатель демонстрирует снижение с начала текущего года. Аналитики в среднем прогнозировали повышение первого показателя на 5% и снижение второго на 0,9%, по данным Trading Economics.

Нефть

На нефтяном рынке в понедельник цены умеренно просели перед началом очередного раунда торговых переговоров США и Китая.

Стоимость августовских фьючерсов на Brent к 16:35 по московскому времени составила $66,37 за баррель (-0,2% и +1,7% в пятницу), июльская цена фьючерса на WTI — $64,42 за баррель (-0,3% и +1,9% в пятницу).

Встреча делегаций Вашингтона и Пекина состоится в понедельник в Лондоне, сообщил президент США Дональд Трамп, который выразил надежду, что все «пройдет очень хорошо». Американскую сторону на торговых переговорах будут представлять министр финансов Скотт Бессент, министр торговли Говард Латник и торговый представитель Джеймисон Грир.

Первый раунд торговых переговоров между двумя странами состоялся в Швейцарии 10-11 мая, стороны договорились о временном взаимном снижении пошлин.

Рынок акций

Во «втором эшелоне» на Мосбирже в понедельник снизились акции «ЭсЭфАй» (-11,4% после отсечки дивидендов), ПАО «НоваБев Групп» (-5,6% после отсечки дивидендов), ПАО «Европлан» (-4,8%), ПАО «Группа Позитив» (-4,8%), ПАО «ВИ.ру» (-4,7%), «М.Видео» (-4,2%), «ВСМПО-Ависма» (-3,7%), ПАО «Группа ЛСР» (-3,6%), банка «Санкт-Петербург» (-3,3%), МКПАО «Лента» (MOEX: LNTA) (-3,3%), «Акрона» (-3,2% после отсечки дивидендов).

Выросли бумаги ПАО «Россети Северо-Запад» (+3,1%).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 16:35 составил 51,72 млрд рублей (из них 7,34 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка , 5,83 млрд рублей на бумаги «Т-Технологии» и 5,55 млрд рублей на акции «Газпрома» ).

Источник: www.interfax.ru